中金：华润医药进一步增持东阿阿胶 维持推荐评级
中金发(fa)表研究报告(gao)称，华润医药投(tou)资于2月(yue)9日再次增持(chi)东阿阿胶(jiao)股(gu)票后(hou)，华润医药合计持(chi)股(gu)比(bi)例达(da)30%。中金称(cheng)，华润医药增(zeng)持不仅彰显对阿(a)胶产品线(xian)本身(shen)发展的信心，还将(jiang)进(jin)一步巩固对旗下上市公(gong)司的管控和决策力。
该行又称，这(zhei)对于(yu)制药板(ban)块净(jing)利(li)润率有正(zheng)面促进(jin)作用。此前，东阿(a)阿(a)胶净(jing)利(li)润归(gui)属于(yu)华润医药净(jing)利(li)润比(bi)例(li)为18.1%，近期两(liang)次增持完(wan)成后，该比例提升至19.96%。
考虑到18/19年(nian)内生(sheng)增长，中金维持17及(ji)18年每(mei)股盈利(li)预测为0.56港元和0.63港元，引(yin)入(ru)19年每股(gu)盈利预(yu)测(ce)0.71港元(yuan)，同比分别增长25%和13%和12%。该行维(wei)持”推荐(jian)“评级，目(mu)标价12.53港元，对应2018年预测市盈(ying)率19倍。
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